Kde v EU koupit investiční nemovitost? Víme, jakým zemím se obloukem vyhnout

Alespoň pár litevských, estonských či rumunských frází by se měli naučit investoři, kteří by chtěli koupit nemovitosti, jež mají největší potenciál návratnosti. Právě byty a domy v těchto zemích by podle studie britské relokační společnosti 1st Move International měly pronajímatelům nejvíce vydělat. Česko se v žebříčku umístilo na pátém místě.

Studie se zabývala klíčovými prvky investic do nemovitostí, jako jsou sazby daně z nemovitostí, daně z příjmu z pronájmu, hrubý výnos z pronájmu, korporátní daň, ale třeba i prodejní a nákupní cena či mezinárodní mobilita studentů, jež pro investory znamená více příležitostí k pronájmu nemovitostí a stabilnímu měsíčnímu příjmu.

Jako vůbec nejlepší volbou pro investice do nemovitostí se ve výsledném součtu ukázala být Litva. Průměrný výnos z pronájmu v zemi podle propočtů britské firmy dosahuje 6,44 procenta ročně. Ceny nájemného v zemi navíc rychle rostou a podle OECD dosahují více než 170 procent hodnoty z roku 2015. Daň z příjmu z pronájmu pak činí relativně mírných 15 procent. Cizinci přitom nejsou v nákupu nemovitostí nijak omezováni. V Litvě navíc rostou i samotné ceny nemovitostí. Podle Eurostatu se ve druhém čtvrtletí loňského roku meziročně zvýšily o více než desetinu a tento trend bude pravděpodobně pokračovat.

Druhou nejlepší volbou pro investory je podle studie další pobaltská země – Estonsko. I tam mohou nemovitosti nakupovat i nerezidenti, daně jsou relativně nízké (daň z příjmu z pronájmu činí 20 procent) a ceny pronájmu naopak vysoké, což vede k ročnímu hrubému výnosu z pronájmu ve výši přibližně 4,5 procenta. I v Estonsku se navíc solidně zhodnocuje cena samotných nemovitostí – na konci druhého kvartálu loňského roku byly v průměru o 6,7 procenta vyšší než o rok dříve.

Na třetím místě v této zprávě je Rumunsko, jehož výhodami jsou relativně nízké náklady na koupi spolu s velmi nízkou průměrnou sazbou daně z příjmu z pronájmu ve výši 10 procent a relativně vysokým hrubým výnosem z pronájmu ve výši 6,46 procenta ročně.

Podle zprávy existují dobré příležitosti k investicím do nemovitostí také v zemích střední a východní Evropy, jako je Česko, Maďarsko, Slovinsko a Polsko, kde je nájemné vysoké (například v Maďarsku je na 180 procentech jeho úrovně z roku 2015), ale daně jsou relativně mírné.

Investoři by se měli naopak vyhnout zemím, jako je Belgie, Francie či Řecko. Belgie investory odrazuje tím, že má jedny z nejvyšších transakčních nákladů v Evropě a daň z příjmu z pronájmu dosahuje 50 procent. Průměrný výnos se pohybuje kolem 4,2 procenta, ceny nemovitostí se pak na konci druhého kvartálu roku 2024 meziročně zvýšily o 3,4 procenta.

Druhou nejhorší volbou pro investice do nemovitostí je Francie, kde jsou vysoké daně a náklady na koupi a pronájem. Průměrná sazba daně z příjmu z pronájmu činí u investorů do nemovitostí 18,28 procenta, přičemž roční hrubý výnos z pronájmu se pohybuje kolem 4,5 procenta. Podle Eurostatu navíc ceny francouzských nemovitostí v pololetí roku 2024 meziročně klesly o 4,6 procenta.

Třetí od konce bylo pak v žebříčku Řecko, které má jedny z nejvyšších průměrných sazeb daně z příjmu z pronájmu (přesahuje 33 procent) a i vysokou daň z příjmu z nemovitostí ve výši 44 procent.