Realitní fondy ustály začátek války

Navzdory letošním ekonomickým i politickým otřesům zůstávají české realitní fondy dobrou investicí. Některé z nich podle deklarovaných ročních výnosů dokázaly v první polovině roku porážet dokonce i vysokou domácí inflaci. V následujících měsících je prověří recese, do níž česká ekonomika míří, i tak ale mohou podle expertů dál vykazovat stabilní výnosnost.

Realitní fondy jako nástroje kolektivního investování si Češi oblíbili hlavně kvůli tomu, že i jako konzervativní investice nabízely zajímavé výnosy. Peníze uložené v komerčních budovách, jako jsou sklady, obchodní domy nebo kanceláře, případně v nájemním bydlení, se zhodnocovaly. Podle dat projektu TOP realitní fondy, která Hospodářské noviny sbírají a analyzují ve spolupráci s Institutem strategického investování (ISTI) při Fakultě financí a účetnictví na pražské VŠE, do nich na konci druhého čtvrtletí letošního roku vložilo peníze kolem 260 tisíc lidí.

„Během druhého čtvrtletí opět rostl celkový počet investorů, což vypovídá o všeobecné důvěře a oblíbenosti tohoto typu investice. Současně se zvýšila průměrná délka nájemních smluv, což ukazuje na zdraví nájemních vztahů a ochotu nájemců prodlužovat nájmy,“ říká ředitel ISTI David Mazáček.

Odvětví relativně dobře přečkalo pandemii koronaviru a nadějně vstupuje i do doby, kdy se ekonomika musí vypořádat s ochlazením kvůli válce na Ukrajině. Podle indexů vývoje trhu sestavených ISTI výnosy ve druhém čtvrtletí dokonce mírně vzrostly. „Ve střednědobém horizontu očekáváme stabilní výkonnost realitních fondů,“ dodává Mazáček.

Nejvýkonnější realitní fondy

Zvětšit přes celé okno

Fondy na realitním trhu jsou určeny movitým i méně solventním klientům. Na první směrují nabídku fondy kvalifikovaných investorů (FKI). Vstupní investice činí minimálně jeden milion korun. Na ty, kdo chtějí vložit méně peněz, řádově i stokoruny, cílí fondy retailové. Jsou ale více regulované, a proto mají zpravidla nižší výnos.

Data ISTI ukazují, že roční výnos FKI za poslední tři roky dosáhl ve druhém čtvrtletí 13,1 procenta. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím vyrostl o půl procentního bodu. Retailové fondy zvýšily výnosy v průměru o 0,6 procentního bodu na 4,7 procenta. Hodnota nemovitostí ve fondech přesáhla 155 miliard korun, meziročně to je o necelou třetinu více.

Nejvýnosnější fond pro kvalifikované investory spravuje skupina Arete Industrial. Je zaměřený na průmyslové budovy, tedy výrobní haly, sklady a logistická centra. Jeho správce deklaroval ke konci června výnos za uplynulých 12 měsíců 33,6 procenta. Retailovým fondům vládne rezidenční fond skupiny Mint, který uvádí dvanáctiměsíční výnos 9,9 procenta.

Recese se průmyslové fondy zatím příliš neobávají. A to navzdory problémům, do nichž se dostala část internetových obchodů. Právě firmy z e‑commerce, tedy e‑shopy a na ně napojené logistické společnosti, patří mezi hlavní nájemce českých průmyslových realit. Odvětví čelí silnému útlumu trhu i kvůli tomu, že lidé v obavě z ekonomických potíží začínají šetřit.

„Vysoké stovky tisíc metrů čtverečních nově pronajatých ploch v našich budovách s výrazným růstem nájmu dokazují, že i v neklidné době přicházejí a expandují další společnosti z průmyslu, logistiky a e‑commerce,“ říká výkonný ředitel investiční skupiny Accolade Milan Kratina.