Výnosy fondů klesají

Majetek nejlepších korunových akciových fondů na podílový list minulý týden většinou mírně klesl. Jiné typy fondů si naopak spíše polepšily. Zajímavou, byť rizikovou investicí je smíšený korunový fond J & T Opportunity (viz graf), jehož roční výnos přesahuje 36 %.

Zisk fondu, založeného v květnu roku 2000, se celkově blíží 72 %. Strategie fondu s alespoň tříletým investičním horizontem je široká. Může mít, jako nyní, téměř celý majetek v akciích nebo naopak v obligacích, a není tak vázán žádným srovnávacím indexem.

Poměrně dobře proto přežil období dlouhého poklesu akciových trhů od března 2000. V době růstu trhů pak může konkurovat nejlepším akciovým fondům. Důležitý je dobrý odhad správce fondu Miloslava Zábojníka. Fond v lednu doprodal akcie E.ON, Českého Telecomu a ČEZ. Jeho portfolio drží téměř 19 % akcií ruské RAO Unified Energy, o něco méně Microsoftu a Zentivy. Aktivně řízený fond sází i na ruský Gazprom, maďarskou OTP Bank a japonskou Sony.

HSBC, podle tržní kapitalizace evropská bankovní jednička, nabízí zase tradiční porci zajištěných fondů v cizích měnách. Kromě tříletého japonského růstového fondu, jehož výnos je odvozen od výsledků japonského akciového fondu Nikkei 225, jde o čtyřletý evropský růstový fond. Jeho výnosy ovlivní indikátor DJ Euro Stoxx 50. Opět je doplňuje exotika - čínský bonusový fond, jehož zhodnocení vychází z výsledků indexu FTSE/Xinhua China 25. Novinkou je Nemovitostní růstový fond, participující ze 70 % na vývoji indikátoru FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone. Ten od 24. listopadu 2000 zpevnil o 95,59 %. Panují obavy, zda již není evropský nemovitostní trh přehřátý. Fond ale vznikl na přání klientů HSBC.

Tři nové zajištěné fondy nabízí i skupina ČSOB. Korunový fond Krátkodobého růstu je koncipován na tři a půl roku. Podle vývoje kurzů 30 vybraných akcií může při příznivém vývoji trhu vydělat až 88,69 %. Zisk ČSOB Světového Click +22 může za pět let a sedm měsíců činit 38,5 %, a dolarového fondu ČSOB Světový Click USD +5 za čtyři roky a pět měsíců může dosáhnout 37,20 %.

Zajímavý výnos nabízejí klasické akciové fondy HSBC, zejména brazilský, indický a čínský. Podle Martina Fuchse z její pražské pobočky ale může letos vynášet hlavně Jižní Korea.

FM