Začíná se dařit dluhopisovým fondům

Valná hromada Asociace fondů a asset managementu (AFAM) má po uzávěrce Ekonoma jednat o možném sloučení s Asociací pro kapitálový trh (AKAT). Ta má stejné téma, tedy koncepci této fúze, projednat v červenci. Je ale v trochu jiné pozici. Na rozdíl od AFAM jsou jejími členy i subjekty, které se nezabývají správou fondů a majetku. Velmi důležité má být sjednocení informací, které o aktivitách svých členů obě instituce poskytují. Delší dobu již společně prezentují čtvrtletní výsledky fondů i objemu spravovaného majetku, celkově spravovaného v ČR.

AFAM má navíc jednat o přijetí nových členů. O koho jde, neuvedl. Může to být některý ze subjektů jako Reico IS České spořitelny, Amista, CEE Fund Management, Nationwide nebo Conseq IS, které nedávno získaly licenci od ČNB. Mají spravovat nemovitostní fondy a některé také fondy kvalifikovaných investorů.

Přehled fondů prodávaných na českém trhu ukazuje, že si akcie a akciové fondy minulý týden pohoršily. Většina akciových trhů totiž minulý týden ztrácela. Nejlepší fondy ale dál nabízejí zajímavé výnosy, což se ovšem na zájmu českých investorů příliš neprojevuje. Čekají na dlouho předpokládanou korekci a teprve poté změní názor?

Korunovým akciovým fondům vévodí s více než 43% ročním výnosem relativně malý Akro akciový fond nových ekonomik. V případě fondů denominovaných v cizích měnách nejvíc vynášejí ty, které investují v Číně nebo v Latinské Americe. Z latinskoamerických nabízí nejlepší dvanáctiměsíční zhodnocení - v dolarech přes 64 % a v přepočtu na koruny téměř 58 % - fond spravovaný Crédit Suisse (viz graf). Sází hlavně na brazilské akcie, z jednotlivých odvětví na telekomunikace, důlní průmysl a těžbu a zpracování ropy i zemního plynu.

V poslední době výrazně vzrostly dvanáctiměsíční výnosy obligačních fondů v čele s ČSOB dluhopisových příležitostí. Příčinou je nízká srovnávací základna obligací a fondů, které do nich investují, v porovnání se situací před rokem. Dokumentuje to i vlastní jmění na podílový list zmíněného fondu ČSOB. To činí 1,04 Kč, což znamená, že si fond za dva roky od založení polepšil o čtyři procenta. Názory expertů na to, zda již přišel čas dluhopisů, se různí. Mnozí ovšem připomínají, že by měly být složkou každého portfolia.