Aktuální číslo časopisu Ekonom
Vyhlídky globální ekonomiky jsou velmi příznivé, uvedli na Světovém ekonomickém fóru v Davosu bankéři, investoři i čelní představitelé podnikové sféry. Jejich optimismus ale brzdí varování šéfa Evropské centrální banky Jean-Claude Tricheta, který znovu upozornil, že investoři podceňují rizika.
Indexy řady akciových trhů přitom minulý týden dál lámaly rekordy. Většina z nich ovšem nakonec ztrácela. Ten český byl výjimkou. Bude se domácím akciím dál dařit? Jakou strategii vůbec zvolit?
Jednou z možností jsou kontrariánské investice, tedy de facto snaha jít proti proudu. Agentura Bloomberg v tomto směru upozorňuje na fond Fidelity Contrafund (viz graf) s majetkem ve výši 69 mld. dolarů. Fond, který investuje do podhodnocených akcií růstových i hodnotových firem, loni vydělal 12 %, o 4 % méně než index S & P 500. Ve snaze navázat na předchozí úspěchy koupil manažer fondu Will Danoff akcie bank a prodal energetické tituly. Pro inspiraci uvádíme portfolio fondu, pohříchu ke konci loňského září. Tvořily je hlavně akcie Google, Buffettova Berkshire Hathaway, biotechnologické Genentech, Hewlett-Packard, Procter & Gamble, banky Wells Fargo, mobilního operátora America Movil, těžební společnosti EnCana, farmaceutické firmy Roche a počítačového Apple. Většina těchto titulů si od loňského ledna polepšila.
Domácí investoři ovšem dál sázejí spíš na jistotu. Pokud mají úspory v cizích měnách, nebo jsou ochotni akceptovat měnové riziko, mohou do 13. března investovat do dvou zajištěných fondů HSBC. První pětiletý je zaměřen na indické a čínské akcie. Při příznivém vývoji trhů může vydělat 7 % ročně. Čtyřletý nemovitostní fond zase nabízí 65-75% podíl na růstu cen evropského nemovitostního sektoru.
Řada správců fondů postupně rozšiřuje nabídku o speciální fondy pro institucionální investory. IS České spořitelny jim nabízí akciový, globálně působící Fond 2005. Nováček na trhu, investiční společnost Amista zase prodává fond Garancia, zaměřený na kvalifikované investory. Stabilní složku portfolia ve výši 90-95 % budou tvořit korunové dluhopisy. Jejich výnos není nijak závratný. Měla by ho proto zvýšit výkonnostní složka portfolia, kterou budou tvořit produkty s pákovým efektem, denominované hlavně v eurech. Ty mají činit 5-10 % majetku fondu.
FM
Indexy řady akciových trhů přitom minulý týden dál lámaly rekordy. Většina z nich ovšem nakonec ztrácela. Ten český byl výjimkou. Bude se domácím akciím dál dařit? Jakou strategii vůbec zvolit?
Jednou z možností jsou kontrariánské investice, tedy de facto snaha jít proti proudu. Agentura Bloomberg v tomto směru upozorňuje na fond Fidelity Contrafund (viz graf) s majetkem ve výši 69 mld. dolarů. Fond, který investuje do podhodnocených akcií růstových i hodnotových firem, loni vydělal 12 %, o 4 % méně než index S & P 500. Ve snaze navázat na předchozí úspěchy koupil manažer fondu Will Danoff akcie bank a prodal energetické tituly. Pro inspiraci uvádíme portfolio fondu, pohříchu ke konci loňského září. Tvořily je hlavně akcie Google, Buffettova Berkshire Hathaway, biotechnologické Genentech, Hewlett-Packard, Procter & Gamble, banky Wells Fargo, mobilního operátora America Movil, těžební společnosti EnCana, farmaceutické firmy Roche a počítačového Apple. Většina těchto titulů si od loňského ledna polepšila.
Domácí investoři ovšem dál sázejí spíš na jistotu. Pokud mají úspory v cizích měnách, nebo jsou ochotni akceptovat měnové riziko, mohou do 13. března investovat do dvou zajištěných fondů HSBC. První pětiletý je zaměřen na indické a čínské akcie. Při příznivém vývoji trhů může vydělat 7 % ročně. Čtyřletý nemovitostní fond zase nabízí 65-75% podíl na růstu cen evropského nemovitostního sektoru.
Řada správců fondů postupně rozšiřuje nabídku o speciální fondy pro institucionální investory. IS České spořitelny jim nabízí akciový, globálně působící Fond 2005. Nováček na trhu, investiční společnost Amista zase prodává fond Garancia, zaměřený na kvalifikované investory. Stabilní složku portfolia ve výši 90-95 % budou tvořit korunové dluhopisy. Jejich výnos není nijak závratný. Měla by ho proto zvýšit výkonnostní složka portfolia, kterou budou tvořit produkty s pákovým efektem, denominované hlavně v eurech. Ty mají činit 5-10 % majetku fondu.
FM
Související
Zaujal vás článek? Pošlete odkaz svým přátelům!
Tento článek je odemčený. Na tomto místě můžete odemykat zamčené články přátelům, když si pořídíte předplatné.
Newsletter týdeníku Ekonom.
Každou středu vám představíme nejzajímavější texty aktuálního vydání, které si můžete přečíst na webu ekonom.cz. Týdeník Ekonom vám už více jak 33 let přináší zajímavý obsah, bez kterého nemůžete být, který vás rozvíjí a baví!
Odhlásit se můžete kdykoliv.
Přihlášením k newsletteru beru na vědomí, že dochází ke sbírání a zpracování osobních údajů. Více informací o zásadách ochrany osobních údajů naleznete ZDE.
