Čeští investoři fondům příliš nevěří

Akciím se minulý týden dařilo. Index PX pražské burzy zpevnil asi o 4 %. Na výnosech nejlepších korunových fondů se to ale příliš neprojevilo. ČNB navíc - pro někoho nečekaně - zvedla základní úroky o 0,25 % na 2,50 %. Korunové dluhopisové a peněžní fondy to ale většinou nepocítily. Patrně proto, že je již tento krok v cenách obligací, do nichž prioritně investují, započítán. Nenastal tedy čas pro investice do dluhopisů? Čeští investoři ovšem v současnosti obecně fondům příliš nevěří.

Z fondů, nabízených v ČR, si dál vedou nejlíp akciové, zaměřené na nové trhy. Fond Parvest Emerging Markets Europe v přepočtu na koruny vydělal za rok téměř 37 %. Z korunových paradoxně dosáhl nejvyššího výnosu Pioneer akciový fond (viz graf), a to za stejné období 11,40 %. Paradox spočívá v tom, že většinu jeho majetku tvoří akcie amerických podniků. Koncem srpna preferoval investice do firem, vyrábějících spotřební zboží, finanční a průmyslové společnosti nebo společnosti zaměřené na informační technologie. K témuž datu držel 3,61 % akcií americké Safeway, 3,20 % společnosti Cigna, 3,18 % UST. Akcie Xeroxu tvořily 3,07 % a Unumprovidentu 2,63 % portfolia fondu.

Podzim přinesl řadu novinek, včetně prvních dvou speciálních fondů pro kvalifikované investory - Škoda IS České spořitelny a ČSOB korporátního. Jejich záběr zatím správci tají. Daleko větší publicitu věnuje ČSOB zajištěným fondům. Nově nabízí fondy Asijského růstu 2 a Světového růstu +10. Výsledky prvního, konstruovaného na pět let a sedm měsíců, jsou vázány na vývoj koše šesti asijských akciových indexů, na jejichž růstu se může podílet až 80 %. Druhý, koncipovaný na tři roky a sedm měsíců nabízí až 110% participaci na koši 30 známých akcií.

"Zajištěný" je i tříletý strukturovaný dluhopis All Stars Citibank, tvořený 25 vybranými světovými akciemi. Při pozitivním vývoji je obligace předčasně splacena s šestiprocentním výnosem po roce, nebo za 2 roky s 12% ziskem, což je pro leckoho zajímavé i po odečtení 15% daně. Po třech letech pak občan kromě původní investice získá 100% z průměrného nárůstu STARS Indexu minus daň.

ČP Invest zase od října nabízí akciový investiční program. Jde o nejméně pětiletou investici do akciového fondu ČPI.

FM