Výnosy se vyhnuly střední Evropě

Zpětné odkupy domácích podílových fondů překonaly v červenci o 121 milionů korun objem peněz, které do nich investoři naopak vložili. Majetek, který spravují investorům členové Asociace fondů a Asset managementu (AFAM), ovšem přesto vzrostl takřka o dvě miliardy na 142,7 mld. Kč. Příčinou je především příznivý vývoj na akciových trzích. Přispěje k obnovení zájmu o akcie a fondy zaměřené na tyto cenné papíry?

Minulý týden se většině akciových trhů příliš nevydařil a ztrácely. Zdá se ale, že šlo, jak uvedl Ekonom v minulém čísle, o očekávané vybírání zisků.

Zatímco roční výnosy středoevropských akciových fondů poněkud poklesly, dál se daří těm, které investují v Rusku, Brazílii a dalších latinskoamerických zemích, a také do zlata. Zatím není naopak jasné, zda lze spoléhat na to, že je již v cenách dluhopisů zahrnut očekávaný růst úrokových sazeb, a fondy, zaměřené na tyto cenné papíry, mají tedy to nejhorší za sebou.

Za výnosy je i v tomto případě zřejmě třeba jít jinam než do střední Evropy. Roční zhodnocení dolarového dluhopisového fondu ABN AMRO Global Emerging Markets Bond Funds, zaměřeného na rozvíjející se trhy, přesahuje 25 %, což je po přepočtu na koruny přibližně o deset procent méně. Kromě střední Evropy investuje fond také v Africe, Asii, Středozemí, Latinské Americe a na Středním východě. Vývoj vlastního jmění fondu na podílový list (viz graf) svědčí ovšem o jeho vysoké volatilitě. Fond investory od konce června nepochybně potěšil. To se ovšem nemusí opakovat.

Investoři, kteří sázejí na větší jistotu, si mohou do konce září koupit tři nové zajištěné fondy ČSOB. Fond Fixovaného růstu 2 občanům slibuje, že jim po třech letech a sedmi měsících v nejhorším případě vrátí původní investici. Jeho maximální výnos vychází z vývoje koše 30 akcií.

Fond ČSOB Světový Click +23 investorovi garantuje, že mu po šesti letech a čtyřech měsících vyplatí nejméně 110 % vložené částky. Maximální zhodnocení může podle vývoje koše akciových indexů DJ Euro Stoxx 50, S & P 500 a Nikkei 225 dosáhnout 39 %, což je 5,34 % ročně.

Dolarový fond ČSOB Světový Click +USD 6 garantuje za čtyři a půl roku minimální výnos 16 %, maximální může činit 30 %. Je vhodný pro ty, kteří investují v americké měně. Investice v korunách může být vzhledem k pohybům kurzu dolaru k české měně riziková.

Zajímavé informace zveřejnila Asociace pro kapitálový trh (AKAT), která částečně poodhalila roušku nad složením portfoliových investic v ČR. Data jejích 10 členů - Atlantiku FT, Citibank, Commerzbank, České spořitelny, ČSOB, Deutsche Bank, eBanky, HVB Bank, ING a Komerční banky - potvrzují nijak překvapivý fakt, že na českém trhu dominují zahraniční investoři. Ti koncem června drželi domácí cenné papíry za 282,80 mld. Kč, zatímco čeští v hodnotě 236,15 mld. Kč. Češi přitom mají (kromě fondů) zahraniční cenné papíry za 265,63 mld. Kč. Vzhledem k malému počtu domácích investičních příležitostí to rovněž nepřekvapuje. Využije toho po Zentivě některá další firma k primární emisi akcií na pražské burze?