Nové trhy: Odliv peněz z akciových fondů klesá

Středoevropské akcie minulý týden, s výjimkou českých, utěšeně rostly. Nejlepší korunové akciové fondy, které se orientují na tento region, si tak opět polepšily a odepsaly část letošních ztrát. Roční výnos akciového fondu Conseq Invest již přesáhl 18 %. Z fondů prodávaných na českém trhu nabízí zajímavé 12měsíční zhodnocení ruský akciový fond ABN Amro (viz graf). V eurech vydělal přes 60 %, v korunách asi o 10 % méně.

Proč tomu tak je, vysvětluje skladba portfolia fondu a vývoj cen ropy. Koncem dubna tvořily podle agentury Bloomberg takřka desetinu majetku fondu akcie ruského plynárenského gigantu Gazprom. Dalších 9 % aktiv měl fond v akciích Lukoilu, držel i velké pozice ve firmách NovaTek a Surgutněftěgaz. Velká korekce akciových trhů v květnu a v první polovině června ale ukázala, jak citlivě reagují ruské akcie na podobnou situaci. Fond tedy patří mezi velmi rizikové.

Dobrou zprávou je klesající odliv peněz z akciových fondů, zaměřených právě na nové trhy, hlavně státy BRIC, kam jsou vedle Ruska řazeny také Brazílie, Indie a Čína.

Rizika spojená s podobnou investicí se snaží minimalizovat - za cenu relativně nižšího výnosu - další zajištěné fondy nabízené v ČR. Česká spořitelna přichází s již 17. zajištěným fondem ESPA-ČS. Za pět let garantuje vrácení investované částky. Maximální výnos činí 10 % ročně. Zhodnocení fondu, který je možné koupit do upsání stanoveného majetku fondu, nejpozději ale do konce srpna, vychází z vývoje 25 podkladových akcií v každém pololetí. Dosažený výnos se zamyká a investor již o něj nemůže přijít.

Tradiční tvůrce zajištěných fondů ČSOB nabízí od 3. července, nikoliv od 3. června, jak mylně uvádí na svých webových stránkách, do 18. srpna další dvojici zajištěných fondů. ČSOB Krátkodobého růstu 3 garantuje za 4 roky a měsíc minimálně vrácení 104 % původní investice. Maximální, odvozená od výnosu koše 30 akcií, může činit 18,69 % ročně. Vychází ze čtvrtletních výsledků fondu.

Stejný minimální výnos, tedy 104 % investované částky garantuje i fond ČSOB Středoevropských šampionů 1, koncipovaný na šest let a měsíc. Maximální výnos, vycházející z hodnoty koše 20 významných firem expandujících ve střední Evropě, může činit 22,77 % ročně.