Co všechno umí typové portfolio?

Drobným investorům nabízejí investiční společnosti typová portfolia fondů namíchaná podle určité investiční strategie. Pro méně zkušené investory mohou otevřít cestu k individuálnímu investování, pro opatrné to znamená rozložení rizika. V některých případech umožňují portfolia pružnější změny investiční strategie. Můžeme si to demonstrovat na nabítce tří společností - ING, ČP Invest a Conseq.

PORTFOLIA ŠETŘÍ ČAS I POPLATKY. Investovat prostřednictvím typového portfolia může být levnější, než kdyby investor nakupoval podílové listy jednotlivých fondů odděleně. Je tu však i další výhoda. Investor zpravidla posílá peníze na jediný sběrný účet a investiční společnost sama za něj peníze rozloží v pevně nastaveném poměru do jednotlivých fondů. Kdyby sám posílal peníze do všech fondů, bylo by to pro něj nákladnější a také administrativně náročnější.

Další výhodou je, že lze do typových portfolií investovat stejně velkou částku jako při investici do samostatného fondu a diverzifikovat tak i částky v řádu několika stokorun. Na druhou stranu nevýhodou je případný částečný odkup podílových listů. Nelze odkoupit pouze vybranou část investice, například tu, která momentálně nevíce vynáší. Odkupem se sníží investice do každého jednotlivého fondu v takovém poměru, v jakém bylo původně investováno.

Jednou z prvních společností, která začala uvedená investiční portfolia v širším měřítku nabízet, je společnost ČP Invest. Kromě standardní nabídky osmi otevřených podílových fondů nabízí tři typová portfolia, která svými názvy investorovi prozradí, co od nich může očekávat.

Jde o Konzervativní, Vyvážený a Dynamický investiční program. Typová portfolia jsou složena výhradně z fondů ČP Invest. Minimální první investice do jednotlivých typových portofolií je 3000 Kč, každá další pak alespoň 500 Kč. Celkové poplatky za investici jsou nastaveny stejně, jako kdyby klient investoval do fondů sám, neslibují tedy žádnou úsporu.

KORUNY I CIZÍ MĚNY. Typová investiční portfolia u ING sice vypadají na první pohled podobně jako u ČP Investu, přesto jsou jiná. Nabízejí celkem čtyři investiční strategie, od spořicí až po dynamickou. U Spořicí strategie nejde o investici do podílových fondů, ale o spořicí účet ING Konto. Trochu šalamounské řešení. Konzervativní a Vyvážená strategie jsou složeny z korunových fondů z nabídky ING, Dynamická světová strategie naopak zahrnuje výhradně ING fondy v cizích měnách.

Poplatky za investici do těchto typových portfolií jsou shodné s poplatky při individuální investici.Výjimkou je Spořicí strategie, neboť za založení a vedení ING Konta klient nic neplatí. Minimální investice je od 1000 Kč do 9000 Kč podle typu strategie, pro Spořicí strategii platí obchodní podmínky pro vedení ING Konta.

NEJEN VLASTNÍ FONDY. Conseq Investment Management nabízí pod názvem Classic Invest - Investiční profil čtyři investiční strategie a liší se od dvou předchozích. Typová portfolia jsou složena z fondů společností Conseq Invest, Parvest a Franklin Templeton. Bohužel společnost Conseq neuvádí samostatně výkonnost těchto typových portfolií. Poplatky za investici do investičních profilů jsou standardní opět v poměru dle zastoupení jednotlivých fondů v portfoliu a žádné zvýhodnění klienty nečeká.

Výjimkou je možnost využití nabídky pravidelného investování, kde si investor může dle předpokládané doby trvání pravidelných investic poplatek předplatit, a za to získá výraznou slevu ve výši minimálně 30 % vstupního poplatku. Nevýhodou je, že pokud s pravidelným investováním přestane, předplacený poplatek zpět již nedostane. Minimální částka pro investování do typového portfolia v rámci jednorázových nákupů je 10 000 Kč, v rámci pravidelných investic pak již od 1000 Kč měsíčně nebo 2000 Kč čtvrtletně.

INDIVIDUÁLNÍ PÉČE. Kromě toho Conseq nabízí jednu investorskou lahůdku. Je jí investiční program Active Invest, který se svým charakterem pohybuje mezi fondem fondů a klasickou správou majetku. Zatímco investiční program Classic Invest má pevně stanovené konkrétní fondy, do nichž budou peníze klientů investovány, u investičního programu Active Invest tomu tak není. V tomto případě se jedná o aktivní správu majetku a manažer společnosti se u jednotlivých investičních strategií v programu Active Invest může pohybovat v určitém rozpětí v rámci stanovených investičních limitů a peníze tedy dle potřeby přesouvat mezi jednotlivými fondy z velmi široké nabídky.

Typová portfolia v programu Active Invest jsou opět složena z fondů společností Conseq Invest, Parvest a Franklin Templeton a klient může investovat jednorázově nebo trvalým příkazem v rámci programu pravidelného investování, za což i zde získá slevu na vstupních poplatcích. Protože Active Invest nabízí vyšší přidanou hodnotu než pasivní investování do pevně nastavených investičních portfolií, je první minimální jednorázová investice stanovena na hranici 100 000 Kč, v případě pravidelných investic pak ve výši 2000 Kč měsíčně nebo 5000 Kč čtvrtletně. Správce majetku si za své služby účtuje manažerský poplatek, odstupňovaný dle hodnoty majetku klienta svěřeného do správy.

Nejvyšší poplatky za správu jsou u Dynamického portfolia, kde činí 0,75 % a méně z hodnoty majetku, nejnižší jsou u konzervativního portfolia, kde činí 0,40 % a méně.

Podobná typová investiční portfolia je možné nakoupit i u dalších společností (ISČS, IKS KB), byť v těchto případech jde spíše o fondy fondů. Rozdíly mezi jednotlivými produkty jsou však velmi výrazné a je dobré nabídky podrobně studovat a vybrat si takovou, která nejlépe vyhovuje našim možnostem a očekáváním.

Martin Wojtěch
finanční konzultant