Nejoblíbenější investicí u nás i ve světě jsou bezpochyby nemovitosti. Ty slouží jako ochrana před inflací a zároveň přinášejí investorovi pravidelný "úrok" - nájemné. Z dlouhodobého pohledu se jedná o velmi konzervativní investici, která sice nevydělává tolik jako třeba akcie, ale zase se může pyšnit stabilnějším vývojem. Pro většinu lidí je také důležité, že si na nemovitost mohou doslova sáhnout, zatímco u jiných investic zpravidla mají v ruce pouze pár papírů a nezbývá jim než důvěřovat tomu, že tyto papíry mají nějakou hodnotu.

 

I nemovitost ale má své mouchy. Za prvé, málokdo disponuje potřebnými miliony, aby si mohl koupit kvalitní dobře pronajímatelnou nemovitost. Za druhé, nemovitost není likvidní. Pokud se radikálně změní investorova životní situace a bude nucen nemovitost rychle prodat, bude to zpravidla výrazně pod cenou. A za třetí, investice do nemovitostí nekončí převodem peněz na účet. O nemovitost se musím starat, udržovat ji v dobrém stavu, pečovat o nájemníky, vyřizovat s nimi administrativu - to vše zabere dost času.

 

Alternativou jsou nemovitostní fondy. Do fondu mohu investovat v podstatě libovolnou částku, třeba si tímto způsobem i spořit pár tisíc korun měsíčně. Podíl lze kdykoli odprodat. Nemovitostní fond má totiž povinnost držet minimálně 20 procent kapitálu v hotovosti. Díky tomu je zajištěna likvidita investice. A hlavně, investor se nemusí vůbec o nic starat, vše za něj dělá správce fondu. Ten to samozřejmě nedělá jako charitu a za svoji práci si bere jedno až dvě procenta ročně ze spravovaného kapitálu. I tak je ale pro většinu lidí tato alternativa efektivnější než vlastní správa nemovitosti.

 

V České republice fungují tři nemovitostní fondy otevřené široké veřejnosti. Největší a nejstarší je ČS nemovitostní fond spravovaný společností REICO, dceřinou firmou České spořitelny. Druhý v pořadí vznikl fond Conseq realitní spravovaný společností Conseq. Svými výsledky ale nejvíce zaujme nejmladší a nejmenší z trojice fondů, fond Realita spravovaný společností WMS.

 

Jan Traxler
ředitel Finez Investment Management

Související